长宏策略平台财经早报：收到邀请，中方将组织代表团访美，摩根大通最新！中国股票“超配”丨2025年11月28日

专题：牛市第三阶段可期？机构称2026年将现“估值与业绩”共振

　　【跟踪牛人动态】超3000名“专业选手”如何调仓？最牛选手单只标的浮盈超400%

　　【头条要闻】

　　外交部：高市早苗错上加错，中方坚决反对

　　郭嘉昆在回答总台央视记者提问时表示，台湾回归中国是二战胜利成果和战后国际秩序的重要组成部分。《开罗宣言》《波茨坦公告》《日本投降书》等一系列具有国际法效力的文件都确认了中国对台湾的主权。台湾地位问题早在1945年中国人民抗日战争胜利时就已经彻底解决。1949年10月1日，中华人民共和国中央人民政府宣告成立，成为代表全中国的唯一合法政府。这是在中国这一国际法主体没有发生变化情况下的政权更替，中国的主权和固有领土疆域没有改变，中华人民共和国政府理所当然地完全享有和行使中国的主权，包括对台湾的主权。1972年《中日联合声明》明确，日本国政府承认中华人民共和国政府是中国的唯一合法政府。中华人民共和国重申：台湾是中华人民共和国领土不可分割的一部分。日本国政府充分理解和尊重中国政府这一立场，并坚持遵循《波茨坦公告》第八条的立场。

　　特朗普要求高市早苗降低对台湾问题声量？外交部回应

　　日本广播协会（NHK）记者提问，有报道称，美国总统特朗普要求日本首相高市早苗采取行动降低对台湾问题的声量。发言人能否确认此事是否受此前中美领导人通话影响？

　　对此，郭嘉昆表示：“美日领导人通话是美国和日本之间的事，我们不作评论。台湾问题是中国的内政，不容任何外部势力干涉。”

　　据此前报道，11月24日晚，在美方发起之下，中美元首通电话。随后不久，美国总统特朗普主动要求与日方通话。

　　中国正在建造核动力航母？国防部回应

　　11月27日下午，国防部举行例行记者会，国防部新闻局副局长、国防部新闻发言人蒋斌大校答记者问。

　　澎湃新闻记者提问，福建舰服役和开展入列后首次训练引发热议。海外媒体称，中国正在建造核动力航母。请问国防部有何评论？

　　蒋斌表示，有关航母的建设发展情况，我们始终根据国家安全和装备技术发展需要推进航母建设。

　　收到邀请，中方将组织代表团访美

　　中国企业家代表团将于12月初访问美国

　　记者27日从中国贸促会11月例行新闻发布会上获悉，应美国商会邀请，中国贸促会将于12月初组织中国企业家代表团访问美国。

　　中国贸促会新闻发言人杨帆介绍说，此次随团企业涉及领域广泛，包括农业食品、机械电子、金融服务、跨境贸易、物流运输、生物医药及潮流文化等多个领域。

　　重磅部署！3个万亿级+10个千亿级，消费热点来了！6部门，联合发声

　　11月27日，国新办举行国务院政策例行吹风会，介绍已于昨日（11月26日）发布的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有关情况。

　　会上，工业和信息化部副部长谢远生、国家发展改革委就业收入分配和消费司司长吴越涛、工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼、商务部市场运行和消费促进司负责人杨枿、文化和旅游部产业发展司司长缪沐阳、市场监管总局市场稽查专员嵇小灵就多个热点问题作出回应。

　　人形机器人产业是否有“泡沫”？国家发展改革委回应

　　国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在新闻发布会上表示，“速度”与“泡沫”一直是前沿产业发展过程中需要把握和平衡的问题，这对于具身智能产业来讲，也是一样的。近年来，在创新引领和需求释放的双重作用下，以人形机器人为代表的具身智能产业规模，正在以超50%的增速跨越式发展。根据市场调研机构预测，2030年将达到千亿元市场规模。

　　摩根大通：中国股票，“超配”

　　11月27日，据彭博社报道称，摩根大通将中国股票评级上调至“超配”，并认为明年中国股市实现可观收益的可能性现已超过遭遇重挫的风险。

　　彭博社称，该行策略分析师列举了多项支撑因素，包括人工智能技术的应用、消费提振政策及公司治理改革等，这些因素将共同推动明年中国股市上涨。摩根大通分析师还预测，亚洲股市2026年可能实现温和至强劲的涨幅。MSCI亚洲（除日本）指数预计将攀升至1025点，较11月26日收盘价存在约15%的上涨空间。该机构当前对中国、韩国和印度市场的评级为“超配”；对东南亚地区则建议“低配”。

　　险资年内举牌次数创近10年新高

　　今年以来，险资频频举牌。据《证券日报》记者统计，截至目前，险资年内举牌达37次，共计有14家险企对26家公司进行举牌，其中部分险企对上市公司股票持续增持，触发多次举牌。今年险资举牌次数已达2016年以来的最高水平，仅低于2015年的历史峰值。

　　北京拟将大规模AI算力搬上太空

　　北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

　　这是记者27日从“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”上获悉的，推进会由北京市科委、中关村（5.160， -0.02， -0.39%）管委会等单位组织召开。

　　当前，AI快速发展驱动算力需求爆发，受到能源、散热等因素影响，地面数据中心长远发展受到制约，太空部署有望成为新的解决方案。

　　香港大火已致94人遇难78人受伤！遗体照片和遗物辨认程序已开放

　　据香港电台等港媒报道，截至11月28日5时，大埔宏福苑火灾已造成94人遇难。78名伤者中，有12人危殆、28人严重、16人稳定，22人已出院。

　　香港消防处28日凌晨发布救援工作最新消息称，当天凌晨已完成灭火程序，后续将全力救援，将搜索所有房屋确保无其他被困人员，预计搜索工作将在28日上午9时完成。

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　　【话题公司】

　　DeepSeek 推出 DeepSeekMath‑V2 模型

　　11 月 27 日消息，DeepSeek 发布了 DeepSeekMath‑V2，主打可自我验证的数学推理训练框架。

　　团队认为，仅追求最终答案正确率难以保证推理链条的严谨性，尤其在定理证明等需要逐步推导的任务中更为突出。模型通过构建基于 LLM 的验证器，对生成的证明进行自动审查，并利用扩展的验证计算持续生成高难度训练样本提升验证器能力。

　　据IT之家了解，DeepSeekMath‑V2 基于 DeepSeek‑V3.2‑Exp‑Base，在 2025 年国际数学奥林匹克竞赛（IMO 2025）与 2024 年中国数学奥林匹克竞赛（CMO 2024）中均达到金牌水准，并在 2024 年普特南数学竞赛（Putnam 2024）中取得 118/120（近乎满分）的优异成绩。官方称，尽管尚有大量工作待推进，当前成果已表明：可自验证的数学推理是一条切实可行的研究路径，有望为构建更强大、更可靠的数学智能系统奠定基础。

　　重磅！宗馥莉正式卸任，31岁的许思敏接任

　　工商信息显示，近日，杭州娃哈哈集团有限公司发生工商变更，宗馥莉卸任法定代表人、董事长、总经理职务，由许思敏接任，同时，多位主要人员发生变更。目前宗馥莉仍持有杭州娃哈哈集团29.40%的股权。

　　据媒体今年10月报道，宗馥莉已于9月12日向娃哈哈集团正式提交辞职申请，辞去公司法定代表人、董事及董事长等核心职务，且该辞职事项已通过集团股东会与董事会的相关审议程序，完成内部任免流程。

　　摩尔线程，2.9万股遭弃购

　　究竟是大肉签还是飞刀？

　　11月27日晚间，摩尔线程发布了首次公开发行股票并在科创板上市发行结果。结果显示，网上投资者放弃认购数量为29302股，放弃认购金额为334.86万元，网下投资者无人放弃认购。据悉，本次放弃认购股数全部由中信证券（27.580， -0.02， -0.07%）包销，包销股份数量占扣除最终战略配售部分后本次发行数量的比例约为0.05%，包销股份数量占本次发行总规模的比例约为0.04%。

　　【行业热点】

　　“机械臂”跃迁“数据脑” 煤机装备智能化发展提速

　　我国电源规模最大“沙戈荒”大基地项目开工

　　瞄准盈利目标新势力车企多路线突围

　　AI算力扩张催生新需求电力设备企业布局忙

　　【市场策略】

　　对于后市走向，券商持乐观态度。东莞证券研报表示，今年以来A股市场在震荡中逐步修复，整体趋势已明显转暖，市场信心持续回升，技术形态保持强势。不过，当前短线获利盘压力有所加大，应关注技术层面的反复波动，但中期来看，“十五五”规划政策指引、资本市场政策演绎、利率下行背景下的资产配置、资金面动向等均对市场构成积极影响，市场整体仍处于方兴未艾的修复阶段。

　　东莞证券认为，三季报业绩显示出基本面适度改善迹象，未来基本面的改善或成为推动市场进一步回暖的重要因素。年底A股在高位仍可能出现波动，但趋势处于乐观阶段。随着政策效果逐步落地、基本面实质好转、增量资金稳步入场，市场具备进一步向上的演绎空间。投资者宜保持战略乐观，逐光而行。

　　【新股动态】

　　今日申购，百奥赛图，发行价格26.68元，代码787796。

　　【公告速递】

　　【热点】天普股份：股票明日开始起停牌核查。

　　东芯股份：上海砺算近日与某云计算服务商签署《战略合作框架协议》。

　　金富科技：筹划收购蓝原科技股权事项涉及新业务领域，存在一定的行业整合风险。

　　【增减持】迈瑞医疗：董事长拟2亿元增持公司股份。

　　中曼石油：股东拟合计减持不超3%股份。

　　赛微电子：国家集成电路基金11月25日至27日合计减持642.78万股，持股比例降至5%以下。

　　【合同中标】中国建筑：近期获得3个重大项目，合计金额106.7亿元。

　　中铝国际：联合中标青铜峡电解槽“以大代小”升级改造项目，合同总价为29.09亿元。